以金融為“藥引”完善地方政府投融資機制
區(qū)域融資分布不均衡問題一直廣受各方關(guān)注。近期召開的中國人民銀行貨幣政策委員會2021年第三季度例會指出，要綜合施策支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。此前發(fā)布的《2021年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》也特別提到：“當(dāng)前，部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)下行與金融問題相互交織，經(jīng)濟(jì)金融循環(huán)不暢，信貸增長較為緩慢。為促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，需要有針對性采取措施，因地制宜增加信貸增長緩慢地區(qū)的信貸投放，暢通經(jīng)濟(jì)金融良性循環(huán)?！?/span>
為什么要重視區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展？目前區(qū)域金融還存在哪些不足和短板？未來促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展該如何發(fā)力？經(jīng)濟(jì)日報記者就此采訪了業(yè)內(nèi)專家和學(xué)者。
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區(qū)域金融分布不均
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以金融為“藥引”
為什么區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展值得高度重視？光大銀行分析師周茂華認(rèn)為，市場存在“失靈”的情況，金融往往表現(xiàn)出較強的順周期特征，如果某一區(qū)域經(jīng)濟(jì)放緩，金融資源流出，金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營狀況下滑，企業(yè)投融資收縮，中小微企業(yè)融資難融資貴問題將更為嚴(yán)峻，就業(yè)和消費也將放緩，不利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
在馮煦明看來，當(dāng)前我國正在經(jīng)歷深刻的人口地區(qū)流動和產(chǎn)業(yè)地理格局調(diào)整，這是造成部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)下行和金融風(fēng)險疊加的兩個基礎(chǔ)性因素。
“應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到，造成當(dāng)前部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)下行與金融風(fēng)險暴露的原因是多重的，除了新冠肺炎疫情等短期因素，還包括人口流動、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)等中長期看來更為根本的基礎(chǔ)性因素。從應(yīng)對策略上，也應(yīng)短期視角與中長期視角并重，按照‘人口―產(chǎn)業(yè)―金融’結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)、良性循環(huán)的思路，統(tǒng)籌布局，綜合施策，在防范化解地區(qū)金融風(fēng)險的同時促進(jìn)地區(qū)間協(xié)調(diào)發(fā)展?！瘪T煦明稱。
周茂華表示，打破“僵局”促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，可以金融為“藥引”，緩解企業(yè)融資難題，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)要素在區(qū)域集聚，使企業(yè)組織生產(chǎn)、增加就業(yè)、促進(jìn)消費需求，并培育多元化的市場主體，活絡(luò)微觀經(jīng)濟(jì)，有助于增強地方財政實力，促進(jìn)內(nèi)循環(huán)與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。同時，拉平區(qū)域發(fā)展差距，也是在促進(jìn)共同富裕。
分析人士指出，在由市場主導(dǎo)的信貸和直接融資向東部地區(qū)集中的背景下，政府債券客觀上在區(qū)域間起到了一定的再平衡作用，對西部、東北部地區(qū)的融資形成補充。
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組合拳暢通良性循環(huán)
為促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，金融部門出臺的一系列有針對性措施正在取得積極成效。數(shù)據(jù)顯示，上半年相關(guān)地區(qū)地方法人金融機構(gòu)新增貸款同比明顯多增；3家政策性銀行和6家國有大型商業(yè)銀行對相關(guān)地區(qū)新增貸款占本行全部新增貸款的比例較去年同期提升。
展望未來，婁飛鵬建議：一是對信貸增長緩慢省份增加再貸款等，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對相關(guān)地區(qū)信貸投放，定向降低區(qū)域融資成本；二是推動全國性金融機構(gòu)建立對口支援機制，支持信貸增長緩慢地區(qū)中小金融機構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展；
三是從稅收等方面采取優(yōu)惠措施，調(diào)動政策性銀行、全國性商業(yè)銀行的積極性，增加對信貸增長緩慢省份的信貸投放；四是加大宣傳教育，提高信貸增長緩慢地區(qū)借款主體信用意識。
馮煦明建議，完善地方政府投融資機制，規(guī)范債務(wù)管理。一是嚴(yán)格按照分類管理的思路，對城投公司進(jìn)行差異化改革。對于從事公益性業(yè)務(wù)的城投公司，可列入白名單，從而降低其債務(wù)融資成本；對于從事競爭性業(yè)務(wù)的城投公司，應(yīng)推進(jìn)市場化改革，加快推向市場。允許部分嚴(yán)重資不抵債的城投平臺退出市場或重組整合。二是加快理順地方政府與下屬城投公司的關(guān)系，在城投公司與財政之間建立“隔離墻”機制，通過制度建設(shè)保障城投公司的市場化運營，防止城投公司債務(wù)風(fēng)險向財政轉(zhuǎn)移，從根本上杜絕地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險。三是豐富基礎(chǔ)設(shè)施投融資工具，拓寬資金渠道來源。適當(dāng)放寬專項債資金用于基礎(chǔ)設(shè)施項目的范圍以及充當(dāng)項目資本金的范圍。加快推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場建設(shè)，發(fā)揮好資本市場在基礎(chǔ)設(shè)施投融資中的作用，降低基礎(chǔ)設(shè)施融資對一般商業(yè)性信貸的依賴。
“另外，健全地方中小商業(yè)銀行公司治理架構(gòu)與治理機制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，防止大股東利益轉(zhuǎn)移和內(nèi)部人控制。合理調(diào)整地方中小商業(yè)銀行體系布局，對市場過于狹小、經(jīng)營能力薄弱、風(fēng)險問題突出的城商行和農(nóng)商行，可通過并購重組加以整合?！瘪T煦明說。